天风证券分析师郭明錤指出，越多客户采用Grace架构，对英伟达在AI领域的竞争优势越有利，但GH200的出货低于预期，全球主要客户仅Amazon采用。 至于GB200新品尽管是2024年AI服务器市场的焦点，但目前来看，对鸿海贡献的能见度仍有限。
郭明錤在社群平台发文表示，由于 Nvidia 对 GB200 寄与厚望，并刻意在 NVlink 相关与网路速度方面扩大 GB200 与 B100/200 的规格差距 (以期透过方案区隔与差异化，提高客户采购 GB200 的意愿。
但目前GB200的出货能见度不高，很难估算对大部分供应商的实际贡献，市场在短期内可能对鸿海/鸿佰在GB200的系统开发优势、订单能见度与毛利率过于乐观。
郭明錤说明，GB200 的差异化策略能否成功仍需观察。 若GB200的需求低于预期，Nvidia可能会提前推出B200 NVL72 (Miranda 平台)，并调整 GB200 升级版 (1H26 量产) 的规格与方案策略，这对 Nvidia 来说，可谓进可攻退可守，但供应链则不见得可受惠于此弹性策略。
此外，客户采用Grace的顾虑有二，分别是：持续建置AI算力的投资报酬率、以及对Nvidia的议价力长期将进一步下降，这些顾虑也是GB200出货能见度不高的主要原因。
长期来看，鸿海/鸿佰的AI服务器业务虽可望因Nvidia合作关系更紧密而受惠，但需要注意的是，近期Nvidia已改变GB200开发策略，并自行投入更多在系统开发，降低对鸿海/鸿佰的GB200开发依赖，意味着近期对鸿海/鸿佰在GB200的系统开发优势、订单能见度与毛利率可能过于乐观。
郭明錤并认为，鸿佰取得AI服务器订单，可能有利于同为鸿海集团的鸿准，但从技术角度来看则未必，主要是因鸿佰的散热技术能力与经验显著优于鸿准。
