台积电周四法说会公开了第三季财报，毛利率和营益率双双超标，原先法人预期汇兑损失将会影响毛利率的情况也被打破，先进制程的比重来到69%，高速运算AI的比重也高达51%，这与全球AI芯片需求的爆发有着直接关联，AI和高效能运算将成为推动未来增长的主要动力，英伟达等大型客户对台积电的先进制程需求显著提升，特别是2纳米技术的即将量产， 更巩固了台积电在全球半导体制造领域的领导地位。
英伟达近期股价再创新高，市值几乎超越苹果，AI GPU产品Blackwell的强劲需求让未来一年的订单已经被完全订满，AI技术正逐渐取代智慧型手机，成为全球经济的主动力，英伟达的成长性也让美国著名操盘手 Druckenmiller 承认今年初出清辉达是错误的决定，如果股价下跌会再次买进，显示市场依旧看好英伟达长期的成长潜力。
2025年的趋势印证半导体AI继续，尽管台积电与英伟达展现了强劲的增长潜力，全球市场仍然面临着一些不确定性，显著的地缘政治风险、逐渐进入白热化阶段的美国总统大选，加上最新民调显示特朗普的支持率正在上升，也加大了市场的波动性，历史经验表明，市场对于政治不确定性极为敏感，尤其是在选举结果五五波悬而未决的情况下，对法人而言就是最大的利空， 市场有可能会出现短期调整，涨多甚至创高的AI就容易成为法人卖出的理由，毕竟公司都已经看到2025年，股价多半也已经反应，但别误会涨多拉回就是走空，反观低基期有题材的公司，将是近可攻退可守的好去处，像受益于电网替换需求增长的储能、绿电、重电概念股，AI应用对能源需求的推动、能源转型政策也将加快这些产业的成长步伐， 都成为可以关注的投资族群。
AI 发展不能等，不但台湾急，全球都很急，从市场走向可以看出一定是明年发展重点，不论话题或国家预算分配都是股价养分，在这样的环境中，投资者应该考虑双轨并进的策略，持续关注 AI 与高效能运算的增长机会，另一方面将部分资金配置至受政策支撑的低基期产业，以应对短期风险与市场波动，该如何配置投资组合，建议投资朋友可以关注智霖老师的节目动态， 跟上具备专业及诚信控管有买有卖的陈智霖分析师，邀请您先免费下载陈智霖分析师APP，申请体验每周的精选操作名单，透过老师独家的盘中数据来指引你方向，接下来周二至周五早晨也会有独家的广播Podcasts，盘前给你全球最新消息的独家观点，关于最新的行情看法、老师带领会员最新的进出策略及预告，请忠实粉丝务必收看最新的直播节目， 也请动动手指头不吝啬给智霖老师一个赞喔!
