高盛表示,投资人该注意此趋势:人工智能热潮正在唤醒股市中最无聊的领域——公共事业股。
高盛强调,由于以人工智能为中心的数据中心对电力的需求不断飙升,公用事业股是人工智能热潮的一大受益者。
「虽然人工智能革命主题并不新鲜,但我们认为,公用事业、再生能源发电和工业领域的下游投资机会被低估,因为 AI 的成长仰赖对这些领域的投资以及其产品。」 高盛报告写道。
高盛解释,大多数公用事业公司都是受监管的垄断企业,这种监管通常会导致年成长率仅百分比低至中等个位数,通常是由每隔几年小幅升息所推动,因此是股市值得信赖的领域,可为投资者提供虽然低但稳定的成长。
但由于人工智能的日益普及,有关公用事业股的传统思维正在转变,因为人工智能正在导致电力需求激增。
高盛表示:「我们预测,从2023年到2030年,数据中心电力需求的复合年增长率将达到15%,到2030年,数据中心占美国总电力需求的比例将自目前的3%左右上升到8%。」
这一点在近期公用事业类股的价格表现中体现得很明显,该板块今年上涨约11%,成为今年迄今表现第三好的板块,仅次于科技和通信服务板块。
高盛以「买进」评级推荐以下四档公用事业股,部分原因是它们对人工智能推动的电力需求有曝险。
卓越能源公司:受监管的公用事业公司,为支持数据中心成长所必须。
可再生能源公司 NextEra Energy :可再生能源领域独特定位,可用于 AI 数据下载和互连伫列表。
南方电力公司:受监管的公用事业公司,定位于通过发电来服务数据中心的负载成长。
能源公司Sempra:公用事业公司,投入了大量资本支出,以支持德州数据中心的发展。
高盛表示,美国电力需求可能出现一代人未曾见过的成长。 自本世纪初以来,美国的电力需求从未在8年内成长2.4%,而过去20年美国年发电量的平均增长率不到0.5%。」
因此,该行指出,尽管大多数投资者专注于购买与人工智能直接相关的公司,如半导体公司英伟达、AMD和美超微电脑,但透过公用事业公司获得间接曝险可能是值得的投资,因为公用事业公司正推动人工智能相关电力需求的空前成长。