机器人行业跟踪报告：CES2026：定义AI物理边界 加速具身智能规模化落地
时间:2026-01-11 20:36 来源:未知 作者:xjqnpx 点击:次
| 本报告导读： 事件：2026 年1 月6 日至9 日，拉斯维加斯消费电子展（CES）举办。 本届 CES凸显具身智能规模化落地趋势，中国企业实力彰显。 投资要点： 投资建议：我们认为，未来关注点主要集中在具身智能应用落地，包括“感知-决策-执行”闭环催生的全新硬件需求。人形机器人作为具身智能重要载体，相关环节实现技术突破与国产替代的公司将具备显著成长潜力。我们重点推荐恒立液压、长盈精密。 从“数字智能”到“具身智能”，重点在于AI 落地成果。本届CES以“AI Inside Every Hardware”为主题，核心产业信号在于，人工智能发展的主导范式正从云端大模型的“数字智能”竞赛，转向以具体硬件为载体的“物理AI”规模化落地。英伟达、AMD、英特尔等半导体巨头于本次CES 密集发布新品，行业竞争焦点已从单纯的算力提升，转向端侧AI 普及落地与超大规模AI 基础设施建设的双重布局，有望加速AI 技术从实验室走向规模化商用，行业关注点正从单纯的算力规模和数据中心资本开支，转向“仿真-训练-实体部署”的商业闭环能否跑通。机器人与智能驾驶作为具身智能的两大核心载体，已在部分场景或地区应用。人形机器人在非结构化环境中的实操能力得到集中验证，开始进入工厂“工位实战”；英伟达开源自动驾驶模型Alpamayo，旨在加速自动驾驶技术推广，推动智能驾驶成为首个大规模爆发的物理AI 应用市场。 生态竞争升级，中国企业彰显硬核实力。本届CES 总参展商数量超过4100 家，中国企业参展总数达到1141 家，仅次于美国，中国科技企业正通过高质量的结构性升级成为重要参与者。以联想、TCL、九号公司和追觅科技为代表的头部企业，展示了以AI 原生能力与全栈整合为核心的体系化壁垒，正从技术应用者转型为生态规则的共同制定者。人形机器人领域，中国参展商占比超55%（21 家），宇树、智元等企业聚焦于核心部件自研与商业化闭环，而上纬启元推出的全球首款全身力控小尺寸人形机器人启元Q1 则以前沿工程创新开辟了消费级新路径。 硬件路径明晰，核心供应链率先受益。具身智能硬件路径已经明晰，核心供应链环节正在孕育，但整体产业仍处于商业化早期。当前阶段，市场将密切关注两大关键验证点：一是以特斯拉Optimus 为代表的人形机器人其量产进度与成本控制能力；二是搭载深度AI 代理功能的终端产品能否真正撬动消费者换机需求，形成现象级爆款应用。我们认为，具备核心部件技术优势、已切入头部客户新品研发链条的供应链公司，将率先享受产业趋势的红利。随着下半年更多产品发布及大型科技公司产品路线图的进一步明确，板块估值有望从当前的预期驱动，逐步切换至业绩驱动阶段。 风险提示：技术进步及产业化进展不及预期，行业竞争加剧。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： (责任编辑：admin) |