对冲基金经理凯尔•萨马尼 (Kyle Samani) 欣然拥抱着自己的工作，在疯狂的加密货币市场上，他进行着数百万美元的押注。但是长期以来他有一个头疼的问题：如何确保自己的资产不被窃取。
作为 Multicoin Capital 的管理合伙人，萨马尼希望能尽快解决这个问题。他也是一小群机构投资者中的一员，他们一直在测试 Coinbase 公司新推出的密码托管服务，这是一类正在开发的服务中的一个。其中的一些服务，现在已经准备就绪了，并将对未来市场产生巨大影响。
“对很多投资者来说，托管权是最后的障碍，”萨马尼在接受电话采访时说道，“接下来的一年里，市场将会发现这个问题已经得到了解决。这将释放一股资本浪潮。”
据 Coinbase 发言人称，该公司预计将很快获得被称为“合格托管商”的批准，以符合美国严格的资产保护标准，从而为客户提供服务。为了获得这项批准，包括 Circle 和 BitGo 在内的加密货币初创公司都一直在与监管机构协商。五月份，投资银行野村控股公司(Nomura Holdings Inc.)加入了加密公司 Ledger 和 Global Advisors，共同创建了一个名为 Komainu 的托管联盟。知情人士透露，至少三家华尔街托管巨头，纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp.)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)、北方信托(Northern Trust Corp.)，都正在研究或探索加密货币托管服务。
价格飞涨
这些项目将为大量投资者进军加密货币市场铺平道路，这或许能重振近几周下跌的市场价格。受监管的加密货币托管，将允许更多机构买家(比如对冲基金和养老金)投资比特币、以太币和其他诸多币种。零售券商可以采用更安全的方式，来让客户也把加密货币放入股票和债券的投资组合中。
这样的服务，也可以让萨马尼等其他已经投入市场的基金经理安心。根据美国证券交易委员会 (SEC) 要求，大部分投资顾问都要有合格的托管资格来保存客户资金。这导致超过 250 个以加密货币为主要业务的基金(特别是那些最大的)，将面临来自监管机构的施压。
Coinbase 项目负责人山姆·麦克因韦尔 (Sam McIngvale) 估计，一旦托管服务开始可用，大约 200 亿美元的资产将流入此项业务。近几个月来，尽管比特币的价格呈下降趋势，但使用托管业务的资产数却一直在上升。这是因为初创企业开始进行首次货币发行，将他们自己的代币投入了市场。
长期以来，机构投资者一直依赖纽约梅隆银行 (BNY Mellon)、摩根大通 (JPMorgan)、北方信托 (Northern Trust) 和道富银行 (State Street Corp.) 等全球性托管商来保护自己的现金、证券，甚至金条和钻石。但加密货币带来了新的挑战：纯数字资产容易受到黑客攻击，损失的资金难以追踪，更不用说恢复了。
麦克因韦尔表示，Coinbase 已经与老牌华尔街托管商们就合作事宜进行了讨论。另一家托管技术提供商 Trustology 也曾接受传统托管商的询问，该公司的的 CEO 亚历克斯•巴特林 (Alex Batlin) 说。
他表示：“不少人都在查验我们”，并声称谈判目前还处于“早期阶段”，Trustology 的目标是在 9 月份启动机构监管服务。
Komainu 计划在仲夏左右开始进行私人测试，他们的全球伙伴公司 Global Advisors 的负责人让·玛丽·莫格拉蒂(Jean Marie Mognetti)说。
“我们希望在年底之前能给客户一个更加开放的解决方案，”他在电话采访中说道。该合资企业已经列出了试用客户的名单，其中包括对冲基金、某家族企业和一家投资管理公司。
等待监管
几家初创企业表示，它们已经在与美国证券交易委员会或美国金融业监管局 (Financial Industry Regulatory Authority) 谈判。收购了合格托管商 Kingdom Trust 的 BitGo 公司，正努力把自己也变成合格的托管人，并希望收购南达科塔州一家已批准的州立特许信托公司，BitGo 的 CEO 迈克•贝尔赫 (Mike Belshe) 在电话中说。
“前段时间我们就和他们一起提交了申请，希望它很快就能实现，”贝尔赫说，“我们正在与数百家对冲基金和财富管理公司合作”，这些公司都正在等待批准。
许多托管企业正在努力获得批准，来让客户放心。一些公司还打算把业务拓展到华尔街的其他领域，进行“了解你的客户”(know-your-customer) 调查，并根据客户的要求将资金投向特定的交易所。
据知情人士透露，纽约梅隆银行一直在研究“冷存储”的概念，将加密货币存储库的钥匙放在线下，从而避免黑客触及。这将是托管业务的常态——该公司的竞争对手也在考虑相关计划。与互联网相连的热存储速度更快，但是风险也更大。
“我们正在考虑围绕新兴的加密资产类别，所能开发的所有服务，”道富银行发言人马克·哈兹顿 (Marc Hazelton) 在一份声明中表示，“从监管到安全和治理，还有很多工作要做，但我们将继续与客户密切合作，确保我们与客户保持一致，并为满足他们的需求做准备。”
竞争压力
据知情人士透露，摩根大通和北方信托也在考虑提供托管，但还没有做出最终决定。一位发言人在电子邮件中说：“北方信托对加密货币采取极为谨慎的态度，我们将加密服务视为企业创新战略的一部分，以为客户提供支持。”
不过托管服务来得并不便宜。一直以来，Coinbase 都在收取 10 万美元的安装费，外加每月 10 个基点，并要求账户内至少有 1000 万美元的余额。将钱从冷存储库中取出可能需要 48 小时，它本质上其实就是加密货币版的金库。但是，随着期权数量的增加，价格可能会下降。
“初创企业与传统企业之间的竞争越来越激烈了，”Autonomous Research LLP 的全球金融技术战略主管莱克斯•索科林 (Lex Sokolin) 在一封电子邮件中说，“但无论如何，年底前新兴科技应该就会在市场上给出答案，而这之后传统行业也会给出答复。”
