美股财报季拉开序幕之际，投资公司Oppenheimer精心挑选四档股票博通、Marvell Technology、英伟达和Monolithic Power Systems 作为2025年半导体类股首选，认为这4家公司都有望从AI和数据中心扩展的不断扩大趋势中获利。
该投资公司认为，AI相关需求将持续推动增长，尤其是数据中心资本支出增加，以及企业将AI战略转化为实际收益的趋势。
Oppenheimer分析师在报告中指出，尽管宏观经济疲软短期恐对汽车和工业领域形成拖累，致使今年开局略显缓慢，但传统服务器CPU销售额在去年增长7%，今年有望继续保持成长动能，但大部分数据中心支出仍集中在AI领域。
上述四只股票中，英伟达因其作为「AI 加速器最大生产商」而备受瞩目。 凭借全栈硬件/软件解决方案，包括AI GPU、网络和CUDA，英伟达在AI基础设施市场中占据领先地位。
尽管英伟达当前价格仅为2026财年每股获利(EPS)预期的25倍，低于三年和五年平均值，但Oppenheimer预估，英伟达的数据中心AI销售额今年将达1720亿美元。
至于供应英伟达与超威48V电源供应商Monolithic Power Systems，当前股价是2026财年EPS预期的26倍。 尽管面临短期压力，但Oppenheimer分析师认为，Monolithic有望实现长期增长，尤其是在汽车领域，特斯拉跟中国电动车厂的增长显著。
博通方面，当前股价是2026财年EPS预期的31倍，这家客制ASIC设计和主要AI芯片生产商在跟谷歌、Meta和字节跳动合作项目的推动下，去年AI收入料将超过120亿美元。 此外，博通在网络、无线、宽带和软件领域的多元化核心特许经营权也确保成长可持续。
Marvell Technology则以2026财年(EPS)预期31倍的交易价格位列榜单第三名。 作为高性能PAM4 DSP领域的领导者和定制ASIC设计领域的重要参与者，该公司的主要项目正在与亚马逊和谷歌合作。
Oppenheimer 的选股观点凸显了 AI 发展对于确立半导体产业方向的重要性，上述四档半导体股票均与 AI 产业紧密相连，并有望在今年继续保持强劲成长动能。
